随着中美新一轮竞争正式上演，金融市场的好与坏都进入了近战阶段，波动性大幅加剧似乎在所难免。一些投资者希望4月份的市场情况能够重演，也可能有再次捞月的机会，但实际情况可能更加复杂。从盘面上看，市场波动加大了收益去化压力，小盘股逐渐显现支撑。如果市场龙头股（电商互联网巨头）移动到上行轨道（50日均线）附近并坚守，则可以认为调整结束；对于小盘股，如果你认为本周不是sila下跌，可以投资。西方芯片和光刻机制造商影响力巨大。上周末，中国在联合国实施新一轮芯片出口管制包括对土地出口的罕见控制。显然击中了对手的痛处，特朗普总统选择通过征收100%关税来回应情绪，影响了市场。中国的反制措施是否最终会导致另一方屈服，就像四月份那样，还有待观察。关键点之一是美国及其盟国是否拥有足够的稀有土地库存，或者能否在短时间内（一年）取得稀有土地提炼技术的成功。南洋理工大学经济学教授、新加坡政府前首席经济学家、世界银行驻北京代表处高级经济学家陈光彦对中国此举的影响有着准确的看法。他认为，此时实施的控制步骤通常参考美国芯片领域的管辖模式。这意味着虽然该产品不是中国制造，但只要使用来自中国的稀有原材料或者依赖中国的稀土开采、提炼和技术加工，将纳入出口管制范围。因此，一旦严格执行，西方世界赖以安全的领先芯片制造商和光刻设备制造商将受到影响。关于稀有土地的重要性，美国大银行花旗集团最近发布了一份长达87页的关于稀有土地的深度报告。马云有很多重要的判断：在被称为稀有土的17种金属集体中，真正重要的有四种：钕（ND）、镨（PR）、镝（DY）和铽（TB）。它们由 NDFEB 永磁体制成，安装在电动汽车驱动车辆、空气涡轮机、变频空调、工业和人形机器人上。没有这个小磁铁，电机就无法转动，绿色电力就无法发送到互联网，因此被称为“绿色石油”。到2027年，高性能磁体需求量将达到18.6万吨，同比增长比2024年增加6.4万吨，同比增加近12万吨。 2024年至2027年，全球REO供应量（除中国外）增加超过3万至4万吨，缺口通常不大。荣耀正在大力挖掘高性能磁体的需求。到2027年，海外分离新增产能将相当于中国现有产能的12%。因此，定价权势在必行，中资磁体龙头企业有望成为赢家。